煤炭市場發(fā)生重大結(jié)構(gòu)性變化，其驅(qū)動力是我國宏觀經(jīng)濟和相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策發(fā)生轉(zhuǎn)向，導(dǎo)致煤炭及其下游產(chǎn)業(yè)鏈的需求發(fā)生質(zhì)變，煤炭行業(yè)的生存環(huán)境被政策改變。筆者將從煤炭市場的歷史縱向結(jié)構(gòu)、行政驅(qū)動力結(jié)構(gòu)和產(chǎn)業(yè)鏈橫向結(jié)構(gòu)三個方面，分別論述相關(guān)政策變化對我國煤炭市場結(jié)構(gòu)的沖擊。

　　煤炭行業(yè)縱向結(jié)構(gòu)變化

　　改革開放30多年來，煤炭市場的興衰與宏觀經(jīng)濟走勢表現(xiàn)出較高的正相關(guān)關(guān)系。1981年-1991年的經(jīng)濟周期中，GDP增長速度從1982年的5.2%增至1984年的15.2%，隨著“價格闖關(guān)”失敗，經(jīng)濟增速跌至5%左右；同期煤炭產(chǎn)量增速從期初的5.9%一度增至12.3%，又下落到3%以下。1991年-1999年的經(jīng)濟周期中，鄧小平南巡拉動中國經(jīng)濟新篇章，GDP增速到1994年再次達到14%以上的增速，煤炭產(chǎn)銷增速也快速增至10%以上；1997年亞洲金融危機導(dǎo)致GDP增速回落，煤炭產(chǎn)銷增速也回到負(fù)增長的境地。1999年-2009年的經(jīng)濟周期中，加入WTO和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)等將中國經(jīng)濟發(fā)展送入鼎盛期，煤炭產(chǎn)銷在2003-2005年達到15%以上的平均增速，2008年全球經(jīng)濟危機也將中國經(jīng)濟與中國煤炭同時送入低谷。2009年以來，“四萬億”救市計劃再次將我國GDP和煤炭增速推向高峰，興奮劑式的經(jīng)濟刺激過后，煤炭市場只剩滿地雞毛。綜上所述，煤炭行業(yè)的發(fā)展與宏觀經(jīng)濟興衰息息相關(guān)，而政府主導(dǎo)、投資與出口驅(qū)動經(jīng)濟發(fā)展的政策方向，被新一屆中央政府大幅扭轉(zhuǎn)，經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和增長方式的轉(zhuǎn)變，要求GDP增速主動放緩，煤炭行業(yè)的繁榮難以再現(xiàn)。

　　中央政府經(jīng)濟發(fā)展政策的轉(zhuǎn)向，將導(dǎo)致GDP增速放緩成為常態(tài)，而與之緊密相關(guān)的煤炭行業(yè)生存發(fā)展環(huán)境也將面臨根本性變化。

　　煤炭行業(yè)行政驅(qū)動力結(jié)構(gòu)變化

　　十八屆三中全會以來，政府行政體制改革明顯加速，而其中若干改革政策對煤炭行業(yè)的發(fā)展形成重大沖擊。在1994年分稅制改革之后，地方政府對推動、投身經(jīng)濟發(fā)展具有強大的動機，且行政考核的GDP標(biāo)準(zhǔn)致使地方政府不遺余力，利用地方債務(wù)平臺融資，上馬重大生產(chǎn)項目、投資基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、發(fā)展房地產(chǎn)行業(yè)成為地方政府發(fā)展經(jīng)濟的重要手段。在投資驅(qū)動經(jīng)濟發(fā)展的過程中，對煤炭、鋼鐵、水泥、電解鋁等工業(yè)原材料形成高強度的需求，這也是我國歷次經(jīng)濟周期中，煤炭行業(yè)興衰與經(jīng)濟發(fā)展正相關(guān)的原因。投資驅(qū)動經(jīng)濟發(fā)展的模式畢竟是不可持續(xù)的，過去十多年投資基建驅(qū)動經(jīng)濟發(fā)展的后果是，地方債務(wù)區(qū)域性系統(tǒng)風(fēng)險增加、工業(yè)排放導(dǎo)致大氣和地下水嚴(yán)重污染、諸多工業(yè)原料產(chǎn)能過剩等等。新一屆中央政府密集出臺改革政策，從大氣污染防治計劃到史無前例的地方債務(wù)審計，從淘汰過剩產(chǎn)能到唯GDP政績考核改革，諸多政策改革劍指原有經(jīng)濟發(fā)展模式。中組部修改地方干部考核方法，其中否定GDP為唯一標(biāo)準(zhǔn)，增加地方債務(wù)管理、生態(tài)環(huán)境等方面的考核，大大降低地方政府對煤焦鋼及基建項目的追逐熱情，煤炭最終端的市場需求將持續(xù)惡化。同時，鋼鐵業(yè)因產(chǎn)能過剩、環(huán)境污染等已經(jīng)實際開展去產(chǎn)能動作，煤炭市場將受到更加直接的打擊。

　　行政力量驅(qū)動煤炭行業(yè)發(fā)展的機制，將在更多的行政改革中被逐漸瓦解，煤炭行業(yè)中短期內(nèi)難以重演歷次經(jīng)濟繁榮中的輝煌。

　　煤炭行業(yè)橫向產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)變化

　　煤炭分為動力煤和焦煤兩大類，其產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)主要有兩條分支。一是焦煤-焦炭-鋼鐵-三大終端需求行業(yè)，其中三大終端需求行業(yè)包括建筑房地產(chǎn)、交通運輸和機械電子電器；焦煤幾乎100%用于冶煉焦炭，90%左右的焦炭用于冶煉鋼鐵，50%以上的鋼鐵用于三大行業(yè)。二是動力煤-火電、煉鐵、建材、化工，火電需求占50%，其下游主要是工業(yè)用電和居民用電，煉鐵和建材需求占30%以上，其下游是基建、房地產(chǎn)等。通過對煤炭產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)的分析發(fā)現(xiàn)，煤炭的最終端需求主要集中在基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)、房地產(chǎn)行業(yè)等，這也是我國宏觀經(jīng)濟過去十年發(fā)展的主要動力。這種發(fā)展的動力在行政和相關(guān)行業(yè)政策改革的影響下開始減弱，煤炭行業(yè)終端需求的減弱，也是導(dǎo)致2013年煤炭冬儲上漲行情不再的主要原因。宏觀經(jīng)濟低速增長常態(tài)化、經(jīng)濟結(jié)構(gòu)調(diào)整和產(chǎn)業(yè)升級、煤炭行業(yè)市場化改革將是刻畫煤炭行業(yè)未來發(fā)展軌跡的主要力量，這種力量正在主導(dǎo)煤炭產(chǎn)業(yè)鏈終端的結(jié)構(gòu)性變化。

　　煤炭行業(yè)產(chǎn)業(yè)鏈結(jié)構(gòu)的變化體現(xiàn)在其終端需求的方向性變化，即投資驅(qū)動經(jīng)濟增長形成的終端需求，將在主動降低投資強度與經(jīng)濟增長速度中逐漸減弱。